Recebi diversas mensagens de leitores do Clube dos Poupadores pedindo para comentar a fala do presidente eleito que respondeu questões econômicas no dia 09/11/2022 em Brasília.
Os leitores perguntaram sobre um possível calote no pagamento de juros dos títulos públicos com base em diversas notícias como essas:
Alguns trechos preocupantes da fala do eleito: “Tudo que a gente quer fazer é gasto, gasto, gasto. Para quê? Para guardar dinheiro para pagar juros aos banqueiros? Não! Tem uma dívida social histórica de 500 anos com o povo pobre. E nós, como já fizemos uma vez, vamos começar a pagá-la”.
Como você deve saber, o governo precisa gastar menos do que arrecada (economizar) para que possa pagar os juros de todos os títulos públicos que ele vendeu para a sociedade e que fazem parte da carteira de investimentos de milhões de brasileiros através de bancos, corretoras, fundos de investimentos, previdência privada, seguradoras etc.
Existem basicamente duas principais formas de um governo obter o dinheiro que precisa para fingir que cumpre as promessas de campanha:
- Tomando esse dinheiro, através da força, de pessoas e empresas que são obrigadas a pagar impostos, caso não queiram cometer crime fiscal.
- Através da venda de títulos públicos que podem ser comprados pela sociedade diretamente (Tesouro Direto) ou indiretamente através de fundos de investimento, planos de previdência ou mesmo quando fazem um seguro e realizam investimentos nos bancos, que podem optar por investir esse dinheiro do cliente em títulos públicos.
Nem todo dinheiro que o Governo arrecada serve para ajudar os pobres. Você sabe que o discurso costuma ser diferente da prática. Parte do dinheiro arrecadado ao vender títulos públicos ou por impostos é desperdiçado ou até mesmo roubado.
A história está repleta de exemplos de políticos presos por crimes de corrupção. A memória é curta, mas não podemos esquecer que o eleito esteve preso entre 7 de abril de 2018 e 8 de novembro de 2019 após ser condenado por Sergio Moro, então juiz federal, a nove anos e seis meses de prisão pelos crimes de corrupção passiva e lavagem de dinheiro (fonte).
Sabemos muito bem que a miséria no Brasil tem como principal origem os políticos que saqueiam a população desde sempre, já que os saqueadores são constantemente eleitos e reeleitos. Não roubar e não permitir o roubo seria uma excelente forma de economizar recursos públicos para ajudar os mais pobres e pagar os juros das dívidas que o governo fez ao oferecer seus títulos públicos para a sociedade.
Falar que não pretende reservar os recursos necessários para pagar juros da dívida é algo muito grave. É importante torcer para que ele tenha falado sobre algo que não entende, assim como os seus antecessores tinham o costume de fazer. Não guardar dinheiro para pagar os juros da dívida pública para instituições financeiras, equivale a um calote da dívida pública como já ocorreram em países vizinhos.
Como disse, o dinheiro que os bancos, fundos de previdência, seguradoras e outras instituições financeiras utilizam para comprar títulos públicos pertencem aos seus clientes e não ao banqueiro.
Quando você investe em um CDB, quando investe em um fundo de investimentos, faz um seguro ou uma previdência privada, o seu dinheiro é investido pelo “banqueiro” em títulos públicos ou é emprestado para outras pessoas e empresas que queiram pagar juros por esse dinheiro. Parte desses juros que o banco recebe retorna para o cliente, verdadeiro dono do dinheiro.
O gráfico abaixo mostra quem são os detentores da dívida pública interna (títulos públicos como os oferecidos pelo Tesouro Direto). Veja que quem comprou todos os títulos públicos emitidos pelo governo até hoje foram bancos e outras instituições financeiras controladas por bancos utilizando o dinheiro dos seus clientes (fonte).
Não pagar os juros da dívida seria uma forma muito eficaz de quebrar o sistema financeiro rapidamente para iniciar algum outro tipo de sistema utópico, diferente do que você conhece como capitalismo.
Infelizmente, os jornalistas parecem não compreender (ou fingem não compreender) a gravidade desse tipo de fala para a estabilidade do sistema financeiro e a segurança dos pequenos investidores.
Provavelmente as pessoas que entendem a gravidade da fala consideram a mesma como mais uma bobagem que os políticos costumam dizer diariamente para a imprensa.
Se esse tipo de fala, insinuando o não pagamento de juros, continuar nos próximos meses e anos, será inevitável observar a alta das taxas de juros de títulos públicos como o Tesouro Prefixado e Tesouro IPCA, já que são títulos que sempre refletem a percepção de risco dos investidores com relação ao futuro.
A lógica funciona assim: quanto maior o medo do investidor sobre o futuro pagamento dos juros de um título público, mais juros ele exige para o considerar atrativo o investimento.
Títulos públicos com juros cada vez maiores, graças ao medo sobre o futuro, serão uma oportunidade para aqueles que acreditam que a fala do político nada mais é do que uma bobagem que não será cumprida. Nesse caso eu recomendo a leitura do meu livro sobre o investimento em títulos públicos onde existem estratégias importantes.
Se você acredita que realmente existe um plano para o calote, gerando a destruição do sistema financeiro para o cumprimento de objetivos ideológicos contra o sistema, ainda existe tempo para começar os seus estudos sobre como abrir uma conta no exterior para realizar investimentos lá fora. Recomendo a leitura do meu livro sobre como investir no exterior.
Na dúvida sobre o desastre que está por vir é importante manter uma carteira de investimentos diversificada.
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Olá Leandro,
Um calote nos títulos públicos devastaria economicamente o país inteiro, pois quebraria Bancos, Corretoras, Comércios…etc. Não sobraria nada!
O país que já era pobre, ficaria mais miserável ainda, pois afetaria todo o sistema financeiro.
Eu realmente espero que nenhum Governo maluco no poder faça essa quebradeira acontecer. Seria o fim!!
Como você mesmo nos ensinou: “Espere o melhor, prepare-se para o pior e aceite o que vier”
Deus nos abençoe!
Geralmente os políticos fazem como na Argentina e na Venezuela. A dívida pública interna (títulos públicos) é paga com o dinheiro que eles não param de imprimir (dinheiro criado sem nada ter sido produzido). Isso resulta em hiperinflação e juros elevados. Logo esses políticos precisam pedir dinheiro emprestado no exterior, como a Argentina costuma fazer. Logo essa dívida no exterior não será paga, já que o país não pode imprimir dólares. Com isso temos um calote da dívida externa dentro de pouco tempo (como acontece na Argentina e outros países aliados do governo eleito).
Leandro, mais um ótimo texto e com um teor preocupante em relação a esse novo governo que se desenha. Um governo de esquerda com um potencial destrutivo é motivo de preocupações constantes. Gratidão por sempre estar transmitindo conhecimento em alto nível.
Obrigado César.
A grande imprensa, deveria ter questionado esse assunto durante a campanha. Agora é tarde. A vaca já foi pro brejo! Hoje acho que estava tudo previamente combinado. Lamentável, a herança que deixaremos para os netos!
Existe uma profunda ignorância sobre como a economia e o dinheiro funcionam. Nada é mais perigoso que isso.
Excelente texto e bastante esclarecedor. Só não ver quem não quer. Sabemos que “o pior cego é o que não quer ver”.
Olá, Micael. Não é necessário fazer muito esforço para ver. O esforço maior é para não ver ou se enganar, infelizmente.
No texto é destacado que a taxa de juros tende a subir pois o risco de não receber o pagamento passa a ser maior, porém, não é o próprio governo que decide qual vai ser a taxa de juros aplicada? Vejo que ele pode simplesmente escolher não subir a taxa de juros já que não tem interesse em pagar de qualquer forma.
Olá Guilherme. O governo não controla os juros prefixados e indexados ao IPCA. Os preços desses títulos dependem totalmente da oferta/demanda dos próprios investidores. Quanto menor o interesse do investidor (maior percepção de risco) menos os títulos valem, ou seja, maior o juro que você terá até o vencimento. Recomendo a leitura do meu livro https://clubedospoupadores.com/titulospublicos para entender como isso funciona de forma detalhada.
Leandro, mais um grande artigo! Aproveitando existe no site ou você já escreveu algum artigo de como se proteger/ investir seu patrimônio em caso de uma dispara na inflação como aconteceu com a Argentina ou até mesmo em caso da volta de hiperinflação?
Oi Carlos. Os meus livros falam sobre isso e devem existir muitos artigos sobre o tema. Certamente será necessário escrever mais.
Boa tarde Meus Caros!
Acompanho o CP desde 2015, no ano seguinte adquiri um belo material: Reeducação Financeira.
De lá pra cá tive um bom desenvolvimento de capital, graças aos conhecimentos adquiridos aqui e a experiência também.
Num dado período comprei bons títulos, no entanto não tinha noção da real gravidade do porque os títulos eram oferecidos.
Hoje vejo um cenário diferente, mesmo não confiando no futuro governo e com bastante receio do que pode acontecer, a população hoje tem uma mentalidade diferente.
Olá Eduardo. Obrigado por acompanhar o trabalho que faço.
Excelente texto, como sempre! Já estou dolarizado, mas muito preocupado! Meu entendimento é: eles já mostraram que se for necessário destruir o país para alcançar seus objetivos eles o farão. Não pensem que eles não chegarão a tal ponto pois é isso que eles querem. Tentaram no passado e quase conseguiram, agora com LEG, JUS e EXEC todos trabalhando juntos o resultado será pior ainda! Comprem dólar! 💰💰💰💰💰
Tudo indica que todos trabalham juntos.
Ótima análise como sempre Leandro. O brasileiro tem memória curta e péssima educação financeira. A pessoa escuta isso de um presidente eleito e pensa que é uma maravilha. Este é o “pai dos pobres’’. Na realidade não passa de um falastrão “encantador de burros’’. Seu conteúdo é ótimo.
Quanto maior a ignorância sobre o funcionamento do dinheiro e da economia, mais fácil é enganar as pessoas.
Sempre muito prudente e elucidativo. Estou em pânico!! migrei todos os meus investimentos em tesouro selic para CDB, mas ao ler o artigo percebi que isso não vai diminuir os riscos . Acho que preciso considerar investir no exterior.
Olá Maria. Se esse tipo de discurso for mantido ou piorado em 2023, os juros básicos (Taxa Selic) devem continuar elevados. Juros futuro também devem aumentar se a percepção de risco se elevar. O grande risco será com relação a inflação. O momento de estudar sobre os investimentos é agora. Eu imagino que sites que falam a verdade sobre o que acontece na economia serão censurados em breve.
Nos 1°s mandatos ele pagou toda divida externa e foi um país próspero, não há motivos pra preocupação. Eu como leigo quero investir em tesouro direto, mas o receio deve ir pro lugar certo, capitalistas dá calote no povo, o que é algo bem mais evidente.
Oi Alex. Você como leigo precisa urgentemente deixar de ser leigo para o seu próprio bem. Pessoas como você, que não sabem o que estão falando, sofrerão as consequências graves por falta de conhecimento. Estude para o seu bem e o bem da sua família. Ainda existe tempo para isso.
Boa tarde! Para um calote realmente acontecer, ele teria de ser aprovado pela Câmara e tb pelo Congresso, certo? Lula não tem apoio suficiente para isso, tomando por base os deputados e senadores eleitos… por favor, corrijam-me se eu estiver equivocada. Obrigada!
Olá Doris. A questão não seria exatamente o evento do calote, mas o discurso, caso se mantenha nos próximos meses ou anos. Apenas o discurso já será suficiente para produzir um estrago enorme.
Leandro, se de fato acontecer esse calote, isso incluiria LCI, LCA? Podemos colocar na poupança nossas economias? Se isso ocorrer vai ser o que vivemos com o Plano Collor!?
Somente o discurso, se for repetido continuamente no futuro, já produzirá um estrago na economia antes de qualquer calote ou impressão de dinheiro para pagar títulos. Fará nossa moeda perder valor. O que vivemos no tempo do Collor é difícil de se repetir da mesma forma devido a mudanças que ocorreram nas leis para impedir outra loucura como aquela.
Beleza de artigo, a pura realidade. Mas, de fato, o que o eleito diz não reflete a realidade, nem poderia, pois, se estudamos o tempo todo e ainda temos dúvidas sobre a economia, como alguém que não um autor sequer sobre o tema pode saber sobre o que está falando? O mais triste é perceber que o maior problema não é o eleito, mas quem o elegeu, milhões de ignorantes acreditando em papai Noel. E isso é ruim prá nós que temos maior conciência, não apenas econômica, mas ética, moral e cívica. Obrigado, Leandro, pelos esclarecimentos, por ser esse brasileiro que toma tempo para clarear temas importantes, infelizmente desconhecidos por quem devia saber ainda mais do que nós.
A ignorância da metade da população sobre a existência da utopia, do papai noel mentiroso, é um risco não só para a nossa geração, mas para as gerações futuras, brasileiros que não nasceram ainda e que devem sofrer as consequências se o pior acontecer assim como nos países vizinhos.
Não existe, propriamente, “calote” real e objetivo da dívida pública em moeda nacional, o que existe é a impressão desenfreada que vai jogar a inflação lá para cima, configurando um “pagamento para inglês ver”, pois haverá pagamento, mas com o poder de compra já totalmente corroído.
Acho que já está na hora de a gente começar a procurar uma segunda cidadania, tenho muito receio de ter que virar um refugiado de urgência…
Para quem tem essa possibilidade, é importante aproveitar. Já dei entrada na minha.
Bom dia Leandro. Comecei a acompanhar teu site por volta de 2014, depois fiquei um bom tempo sem acompanhar…a vida ficou bem mais corrida. Mas, agora, com o novo governo eleito voltei a acompanhar pois estou preocupado. Caso o pior aconteça (hiperinflação, moeda fraca, miseria etc) como já aconteceu na Argentina e Venezuela…qual a melhor maneira de proteger o nosso patrimônio, sei que você não costuma recomendar nada…mas qual seria, na tua opinião, o melhor caminho para nossas finanças não afundarem completamente. Você é excelente, o melhor site de educação financeira que conheço… nunca pare!
Olá Jesiel, não vou parar. Obrigado!
Fala Leandro, se você ou alguém daqui do clube dos poupadores quiserem vir para a Holanda, me avisa que posso te dar uma força, aqui é bem bacana de viver, pois é um país muito bem estruturado, tem muita oportunidade de negócios e muitos empregos, além do que você consegue viver muito bem com o inglês, pois é um país muito internacional, e está sendo muito procurado por empresas e investidores após a saída do Reino Unido da UE(Brexit). Além de tudo isso, após 5 anos você pode pedir a cidadania Holandesa ou dar entrada em outras cidadanias europeias aqui mesmo da Holanda.
Grande abraço.
Olá Rogerio, obrigado pelo convite.