Calculadora: CDB Pós-fixado equivalente ao LCI/LCA

Informe o rendimento do LCI, LCA pós-fixado (isento de imposto) e descubra quanto um CDB pós-fixado (não isento) precisa render para ser equivalente.

No mundo dos investimentos, muitos se deixam enganar pelas aparências. Comparar uma LCI ou LCA com um CDB sem considerar os impostos é um erro.

A LCI (Letra de Crédito Imobiliário) e a LCA (Letra de Crédito do Agronegócio) têm uma vantagem clara: são isentas de Imposto de Renda. O que renderam, o investidor colhe por inteiro. Já o CDB (Certificado de Depósito Bancário), apesar de parecer promissor com percentuais mais altos, carrega o peso do imposto sobre seus frutos.

Imagine o seguinte cenário: uma LCI ou LCA rende 94% do CDI. Esse é o rendimento limpo, direto para o seu bolso. Um CDB precisa tender 110,59% do CDI para entregar a mesma rentabilidade, já que sofre o Estado toma sua parte, 15% de imposto no caso de aplicações de longo prazo.

Para que ambos os investimentos deixem o mesmo valor líquido em suas mãos, é preciso fazer um cálculo simples, mas que muitos ignoram:

A rentabilidade bruta do CDB deve compensar o desconto do imposto.

Fórmula:

Taxa Bruta do CDB = Taxa Líquida do LCI/LCA ÷ (1 – Alíquota do IR)

Substituindo os valores:

Taxa Bruta do CDB = 94% ÷ 0,85

Taxa Bruta do CDB = 110,59% do CDI

Em resumo, um CDB só empata com uma LCI ou LCA de 94% do CDI se pagar, no mínimo, 110,59% do CDI antes do imposto.

Agora, a escolha deve ser guiada pela prudência e pela necessidade concreta. Se você encontra uma LCI ou LCA com boa liquidez, ela será muitas vezes a opção mais eficiente, justamente por não alimentar a fome insaciável do Estado.

Porém, se o mercado lhe oferece um CDB acima desse patamar de 110,59%, talvez ele seja interessante, desde que respeite sua estratégia de liquidez e segurança.

Use a calculadora para descobrir quanto um CDB precisa pagar para que ofereça uma rentabilidade igual ao do LCI ou LCA que você está usando na comparação.

Aqui no Clube dos Poupadores temos uma tabela de equivalência entre taxas pós-fixadas de CDB, LCI e LCA.