Um leitor do Clube dos Poupadores me enviou este gráfico que circula em uma rede social.

Os brasileiros concentram seus investimentos principalmente em cinco grandes categorias, ordenadas por volume de recursos:

Produtos de Tesouraria dominam com 38% do total (R$ 2,656 trilhões), formados por:

  • Poupança: R$ 926 bilhões (13%)
  • CDB/RDB: R$ 874 bilhões (13%)
  • LCA: R$ 421 bilhões (6%)
  • LCI: R$ 324 bilhões (5%)
  • Letra Imobiliária Garantida: R$ 109 bilhões (2%)

Produtos Geridos ocupam 22% (R$ 1,5 trilhão), distribuídos em:

  • Fundos Multimercados: R$ 633 bilhões (9%)
  • Fundos de Renda Fixa: R$ 582 bilhões (8%)
  • Fundos de Ações: R$ 240 bilhões (3%)

Previdência representa 19% (R$ 1,313 trilhão), dividido entre:

  • VGBL: R$ 1,097 trilhão (16%)
  • PGBL: R$ 216 bilhões (3%)

Produtos de Corretagem somam 18% (R$ 1,271 trilhão), compostos por:

  • Ações: R$ 713 bilhões (10%)
  • Títulos Públicos: R$ 160 bilhões (2%)
  • Debêntures: R$ 103 bilhões (1%)
  • CRA: R$ 95 bilhões (1%)
  • Derivativos: R$ 66 bilhões (1%)
  • CRI: R$ 64 bilhões (1%)

Fundo imobiliário (FII) representa apenas 1% do total (R$ 102 bilhões)

O total investido alcança R$ 6,923 trilhões, com as 8 maiores categorias concentrando 80% deste valor.

A distribuição dos investimentos no Brasil revela algumas coisas sobre nossa cultura financeira do brasileiro.

Os brasileiros mantêm R$ 926 bilhões na poupança, investimento que historicamente perde para a inflação. Este comportamento resulta de décadas de propaganda estatal que vendeu a poupança como investimento seguro. O governo se beneficia desta distorção para financiar crédito imobiliário subsidiado

Previdência controlada por bancos estatais soma R$ 1,313 trilhão. VGBL e PGBL frequentemente embutem altas taxas de administração. Como são investimentos de prazo muito longo, muito dinheiro é desperdiçado com taxas.

Mercado de capitais é subutilizado. Apenas 10% em ações (R$ 713 bilhões) e títulos privados como debêntures e CRI somam participação irrisória.

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