Todo pequeno investidor deveria saber que o nível dos juros em um país está relacionado a diversos fatores que geram percepções de risco para todos os investidores, principalmente os grandes investidores nacionais e internacionais.
Assista ao vídeo:
Quanto maior o risco percebido, maiores serão os juros para compensar o risco sofrido pelo investidor.
No caso do Brasil, as principais preocupações dos investidores são:
- Dívida pública alta e trajetória futura incerta: O país tem uma dívida pública elevada e existem muitas dúvidas se conseguirá fazer com que ela diminua nos próximos anos. É claro que isso cria uma enorme percepção de insegurança. Imagine se um conhecido do seu trabalho pedisse dinheiro emprestado para você. Esse conhecido está sempre envolvido com problemas financeiros e você sabe que ele está cada dia mais endividado. Você certamente só emprestaria o dinheiro se pudesse receber juros elevados em um prazo curto, para compensar o risco.
- Carga tributária já alta: O Brasil tem uma carga tributária (impostos) alta em relação ao PIB (total de tudo que os brasileiros produzem). Isso limita a capacidade de aumentar a arrecadação para pagar a dívida. Isso torna a situação ainda mais arriscada. Se aquele conhecido do trabalho tem uma dívida que não para de crescer e você sabe que ele não tem mais condições de elevar a própria renda mensal, isso tornará o seu empréstimo ainda mais arriscado.
- Baixo crescimento econômico estrutural – O crescimento econômico projetado não é muito alto, por volta de 2% ao ano. Um crescimento maior ajudaria a pagar a dívida mais facilmente. A economia cresce quando as pessoas estão dispostas a empreender e correr riscos. Elas fazem isso quando confiam no país e nas pessoas que o governam.
- Gastos públicos não são eficientes: Há uma constatação histórica, muito bem documentada, sobre a ineficiência dos gastos públicos no Brasil e o envolvimento recorrente de políticos em crimes de corrupção, desvio de dinheiro público e formação de quadrilhas. Gastos ineficientes impedem o equilíbrio fiscal.
Diante desses fatores, os investidores percebem maiores riscos em emprestar dinheiro ao Brasil (títulos públicos), realizar investimentos privados (empreendedorismo e bolsa de valores) e realizar outros investimentos de renda fixa. Para compensar esses riscos esses investimentos só se tornam atrativos quando os juros oferecidos são elevados ou os preços dos ativos estão depreciados (no caso daqueles que são negociados na bolsa).
Reduzir os juros depende de políticas que melhorem as perspectivas nessas quatro frentes apresentadas.
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Bom dia Leandro! Recentemente li um artigo no qual simplesmente se alegava que juros altos impedem o Brasil de crescer, e que o presidente do banco central era o culpado por não “querer” baixar os juros!
É muito importante ter um lugar onde obtemos informações precisas, claras e objetivas, como aqui no clube dos poupadores, pra quem quiser realmente entender o que está havendo e porque, tem essa opção através desses excelentes artigos! Parabéns Leandro pelo trabalho contínuo de educação financeira.
Acho que vou escrever um artigo sobre isso. O juro elevado no Brasil é uma consequência dos juros futuros e quem define esses juros são os investidores (todos nós) que compramos e vendemos títulos com taxas prefixadas ou indexadas ao ipca.
Atual governo acha que arrecadação vai aumentar e a quedas do juros vai melhorar a situação fiscal.
2025 vai piorar com troca do presidente do Banco Central.
O risco de baixar os juros na canetada sera o fim do Brasil.
Seria a mesma coisa do Governo Dilma.
Tempos ruins estão para acontecer.
Parece que tudo vai se repetir.
Obrigado pelos esclarecimentos Leandro.
Eu, como investidor pequeno e iniciante, aprendo bastante com seus comentários.
Aliás, estou gostando mais das postagens, porque estão mais sucintas, mas sem perder qualidade.
Obrigado Wilton