A sazonalidade do dólar se caracteriza por padrões de comportamento do preço do dólar que tendem a se repetir em determinadas épocas do ano.
É como se a moeda americana tivesse uma espécie de “calendário” próprio, com períodos em que historicamente tende a se valorizar ou desvalorizar em relação ao real.
Para investidores, compreender essa sazonalidade pode ajudar a tomar decisões. Quem precisa comprar dólares para viajar pode se programar para fazer as compras gradualmente, principalmente em meses do ano em que, estatisticamente, a moeda pode estar mais barata.
Da mesma forma, investidores que mantêm parte da carteira em investimentos dolarizados podem aproveitar os períodos sazonais para ajustar suas posições, comprando quando o dólar está mais baixo e reduzindo a exposição nos momentos de alta típica.
No entanto, é importante ressaltar que a sazonalidade é apenas uma tendência histórica, um dado estatístico, não uma garantia, pois eventos econômicos, políticos ou crises internacionais podem alterar completamente esse padrão em determinado ano.
Analisando o comportamento do preço do dólar, com a exclusão dos períodos de crise como a de 2008 e 2020, podemos observar alguns padrões sazonais que vou explicar logo abaixo dos gráficos.
Análise de Tendências Mensais do Dólar (2000-2024)
Mês | Probabilidade de Alta | Média Variação Positiva | Média Variação Negativa | Variação Média Total |
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Aqui estão algumas coisas que podemos concluir observando os resultados acima:
Probabilidade de Alta:
- Agosto e Setembro apresentam as maiores probabilidades de alta do dólar. Podemos entender os dados da seguinte forma: 64% dos meses de agosto tiveram alta do dólar e 66% dos meses de setembro tiveram alta do dólar. Para isso estamos considerando dados entre os anos 2000 e parte de 2024.
- Dezembro tem a menor probabilidade (46%). O mês de junho também fica abaixo de 50% (48%).
Padrões Identificados:
- Período mais favorável para altas: entre o mês de Julho e Setembro;
- Período mais favorável para baixas: nos meses específicos de Junho e Dezembro;
- Maiores variações médias positivas ocorrem em Agosto e Setembro;
- Menores variações negativas ocorrem em Dezembro e Junho.
Observações importantes:
- As variações positivas tendem a ser maiores em magnitude que as negativas;
- O terceiro trimestre (Julho-Setembro) historicamente apresenta viés mais altista;
- O final do ano tende a ter viés mais baixista.
Perceba que estamos falando de probabilidades. Em diversos anos o comportamento do dólar foi o contrário do esperado. Uma boa estratégia para a compra ou venda de dólares é realizar a operação de forma gradual.
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