Rali de Natal na Bolsa: Mito ou Realidade?

Analisei o desempenho da bolsa brasileira (índice Bovespa) entre 1991 e 2024 para identificar se o “Rali de Natal” é um mito ou uma realidade.

O “Rali de Natal” é um movimento do mercado financeiro brasileiro que pode ocorrer no fim do ano. Ele se caracteriza por uma alta nos preços das ações da bolsa nos últimos meses do ano.

Observando os números, é possível dizer que o “Rali de Natal” não é apenas uma crença do mercado, mas um fenômeno estatisticamente verificável.

Os números revelam uma tendência de alta nos dois últimos meses do ano, com dezembro sendo historicamente o mês mais forte.

Com base nos dados validados, vou analisar a questão do “Rali de Natal” e sazonalidade do Índice Bovespa:

1. Parece que o “Rali de Natal” realmente existe, mas com nuances importantes:

• Dezembro apresenta retorno médio de 3,30% com probabilidade de alta de 68,75%;
• Parece ser um dos melhores meses do ano em termos de probabilidade de alta;
• O retorno médio é significativo, sendo o terceiro melhor do ano.
• A combinação de alto retorno médio com alta probabilidade sugere consistência no movimento.

2. Janeiro surpreende mais do que Dezembro:

• Apresenta o maior retorno médio do ano (4,47%)
• Porém, tem baixa probabilidade de alta (48,48%)
• Isso indica movimentos mais intensos, porém menos previsíveis
• Sugere que, quando sobe, sobe forte, mas tem quase a mesma chance de cair.

3. Períodos perigosos:

• Abril e Maio apresentam retornos médios negativos;
• Maio tem o pior retorno médio (-0,45%);
• Abril tem a menor probabilidade de alta (42,42%);
• Este período coincide historicamente com divulgações de resultados do primeiro trimestre.

4. Meses mais consistentes:

• Julho e Setembro empatam com a maior probabilidade de alta (69,70%);
• Julho ainda oferece retorno médio atraente de 2,33%;
• Novembro também se destaca com retorno de 2,91% e 59,38% de probabilidade.

5. Conclusões práticas:

• O “Rali de Natal” parece estatisticamente válido, mas não é o único momento favorável do ano;
• O último trimestre como um todo (Out-Nov-Dez) apresenta bom desempenho histórico;
• Janeiro tem potencial de altas expressivas, mas com maior risco;
• Existe clara sazonalidade negativa em Abril-Maio que merece atenção.

6. Pontos de atenção:

• Retornos passados não garantem retornos futuros;
• O mercado brasileiro passou por diferentes ciclos econômicos no período;
• Fatores macro podem se sobrepor à sazonalidade em qualquer ano;
• O investidor deve considerar estes dados como mais uma informação (que pode estar errada), não como regra absoluta.
• Este conteúdo não é uma recomendação de investimento.

Esta análise evidencia que existe  sazonalidade no mercado brasileiro, com o “Rali de Natal” sendo uma de suas manifestações mais noticiadas pela imprensa, mas não a única nem necessariamente a mais relevante. O investidor inteligente pode usar este conhecimento para ajustar nos seus estudos pessoais, sempre lembrando que são tendências históricas, não garantias.